Os elementos antecedentes do endividamento

e a satisfação com a vida

The antecedent elements
of indebtedness and life satisfaction

Edione de Oliveira
Neri

https://orcid.org/0000-0002-3518-8379

Mestre em Administração. Universidade FUMEC – Brasil.
[email-masked]

Luiz Rodrigo Cunha Moura

https://orcid.org/0000-0002-7040-7864

Doutor em Administração. Universidade
FUMEC. Fundação Pedro Leopoldo (FPL) – Brasil. [email-masked]

Cid Gonçalves Filho

https://orcid.org/0000-0002-2454-9546

Doutor em Administração. Universidade
FUMEC – Brasil. [email-masked]

José Édson Lara

https://orcid.org/0000-0001-6120-075X

Doutor em Economia de l’Empresa. Fundação Pedro Leopoldo (FPL) – Brasil. [email-masked]

Nina Rosa da Silveira Cunha

https://orcid.org/0000-0002-2292-2159

Doutora em Economia
Rural. Universidade Federal de Viçosa (UFV) – Brasil. [email-masked]

RESUMO

Estudos
mostram que tempos de crise geralmente resultam em grandes transformações na
sociedade. Nessa perspectiva, ao observar o comportamento do consumidor na
busca por compreensão e para a análise do endividamento dos consumidores,
fez-se necessário analisar os elementos individuais (hedonismo, teoria do
comportamento planejado, impulsividade, fatores financeiros e materialismo) que
se apresentam, em vários estudos aqui explicitados, como antecedentes ao
endividamento. Além disso, busca-se também verificar o possível impacto do
endividamento na satisfação com a vida dos jovens universitários brasileiros.
Assim, foi criado e testado um modelo explicativo. Utilizando-se de uma
abordagem descritiva, foi elaborado um questionário pela ferramenta Google
Forms. Ao final do survey realizado entre
agosto e novembro de 2020 por meio da divulgação nas mídias sociais obteve-se
uma amostra de 350 elementos. A análise de dados foi realizada através de
técnicas estatísticas multivariadas. Pôde-se concluir que o nível de conhecimento
e as habilidades financeiras têm impacto negativo sobre o potencial de
endividamento de uma pessoa e influenciam também uma atitude mais consciente em
relação à utilização do crédito, levando a dívidas menores e de curto prazo.
Conclui-se também que o nível de preocupação diante das dívidas impacta a
satisfação com a própria vida.

Palavras-chave: endividamento;
satisfação com a vida; comportamento do consumidor; hedonismo; conhecimento e
habilidades financeiras.

ABSTRACT

Studies show that times of crisis often result in
major changes in society. From this perspective, when observing consumer
behavior in the search for understanding and analyzing consumer indebtedness,
it was necessary to take into account the individual elements (hedonism, theory
of planned behavior, impulsiveness, financial factors, and materialism) that
are presented in several studies explained here, as antecedents to
indebtedness. In addition, the research also seeks to verify the possible
impact of indebtedness on the life satisfaction of young Brazilian university
students. Thus, an explanatory model was created and tested. Using a
descriptive approach, a questionnaire was developed in the Google Forms tool.
At the end of the survey which was carried out between August and November 2020
through dissemination in social media, a sample of 350 elements was obtained.
Data analysis was performed using multivariate statistical techniques. The
conclusion was that the level of knowledge and financial skills negatively
impacts a person's debt potential and influences a more conscious attitude
towards the use of credit, leading to smaller and short-term debt. It was also
concluded that the level of concern about debt impacts satisfaction with one's
own life.

Keywords: indebtedness; satisfaction
with life; consumer behavior; hedonism; financial knowledge and skills.

Recebido
em 25/06/2021.  Aprovado em 15/08/2021.
Avaliado pelo sistema double blind peer review. Publicado conforme normas da APA.

https://doi.org/10.22279/navus.2021.v11.p01-18.1632

1 INTRODUÇÃO

Estudos sobre o
comportamento do consumidor geraram inúmeras informações de forma
multidisciplinar ao logo do tempo, apresentando uma vasta gama de informações
sobre o tema. Kirk e Rifkin (2020), em sua pesquisa,
documentaram alguns dos padrões de comportamento do consumidor que
caracterizaram os primeiros dias da pandemia do COVID-19, pois, a pandemia foi
o ponto em que o distanciamento social influenciou os hábitos dos consumidores,
alguns dos quais podem prenunciar mudanças que acabarão por revolucionar a
sociedade.

Compreender o
comportamento do consumidor nesse cenário faz-se necessário a fim de que se
possam analisar o endividamento dos consumidores, as influências de elementos
individuais que se apresentam como preditores do endividamento e o impacto da
dívida pessoal na satisfação com a vida, no atual momento do país. Ao comprar
um produto parcelado, assume-se a obrigação de pagamento futuro e adquire-se
uma dívida (Buaes, Comerlato,
& Doll, 2015). Vários são os efeitos negativos
que a dívida exerce sobre a saúde e a qualidade de vida das pessoas e o excesso
de endividamento tem sido associado a maus resultados para a saúde e que o
grupo populacional endividado tem maior risco de sofrer com dores físicas (Warth, Puth, Tillmann,
Porz, Zier, Weckbecker, & Münster, 2019).

Os jovens apresentam
cada vez mais participação no mercado consumidor, e constituem, por várias
razões, um grupo particularmente vulnerável a adquirir dívidas, com
considerável número de inadimplente e maior uso de crédito. De acordo com uma
pesquisa do Serviço de Proteção ao Crédito (SPC Brasil), praticamente oito em
cada dez jovens da geração Z (18 a 24 anos) garantem possuir alguma fonte de
renda (77,6%), sendo que a maior parte (35,6%) trabalha com carteira assinada
(Sistema Proteção ao Crédito Brasil, 2018).

Outro ponto a ser
ressaltado é que as consequências das atitudes e escolhas desse jovem
consumidor devem ser examinadas, pois podem levar a um cenário de inadimplência
e dívida (Flores & Vieira, 2014). Além disso, pessoas com alto nível de
amor ao dinheiro estão ansiosas para melhorar seu padrão de vida e subir para o
topo das chamadas classes sociais. Essa intensa pressão para ter sucesso pode
muito bem forçá-las a assumir mais riscos e a se envolver em comportamentos
antiéticos (Choe, Lau,
& Tan, 2011).

Além disso,
pesquisas futuras devem incluir controle de variáveis ​​que também
possam afetar a compra de produtos por consumidores hedonistas, bem como a
disponibilidade em honrar o pagamento (Hoffmann, Balderjahn,
Seegebarth, Mai & Peyer,
2018).

Por fim, compreender
o que antecede o endividamento traz oportunidades de contribuir para minimizar
o possível impacto do endividamento na satisfação com a vida, pois, a
influência potencial da dívida sobre o estresse não é frequentemente
considerado em um nível mais amplo. O estresse relacionado à dívida é um fator
importante na associação entre dívida e saúde (Hamilton, Wickens,
Ialomiteanu, & Mann, 2019).

Com o objetivo de
explicar o endividamento, propõe-se, no presente trabalho, um modelo
integrativo que envolva o conceito de consumo hedônico de Tilley
(2012) e de Gerhard, Sousa, Souza, Carvalho e Pañaloza
(2015); a Teoria do Comportamento Planejado de Ajzen
(2002) e de Hoppe, Barcellos e Matos (2019); o
Materialismo de Matos, Vieira, Bonfanti e Mette (2019) e de Flores e Vieira (2016), bem como a
Impulsividade de Solomon (2016) e de Matos et al. (2019), de modo a ampliar o poder
explicativo dos estudos prévios. Nessa perspectiva, na busca por compreensão e
análise do endividamento dos consumidores, ao observar o comportamento destes,
fez-se necessário analisar os elementos individuais (hedonismo, teoria do
comportamento planejado, impulsividade, fatores financeiros e materialismo) que
se apresentam em vários estudos, conforme já exposto, como antecedentes ao
endividamento. E também identificar o possível impacto do endividamento,
analisado nesta pesquisa, na satisfação com a vida dos jovens universitários
brasileiros.

2
REFERENCIAL TEÓRICO

Essa seção apresenta
os construtos que compõem o modelo hipotético testado nessa pesquisa, bem como
a justificativa para a formação das hipóteses que geram a cadeia nomológica proposta.

2.1
Endividamento

Ferreira, Pinto, Herter, Soro, Vanneschi, Castelli
e Peres (2020) afirmam que o endividamento é um conceito multifacetado, que não
fala a uma só voz. Em vez disso, abrange diferentes tipos de consumidores
endividados, cada um apresentando um perfil diferente e, portanto, uma
configuração diferente de fatores de risco e obrigações com empréstimos. Para Collares (2019, p. 10), “Dívida é um compromisso,
pecuniário ou patrimonial, que se assume com alguém. É a maneira de se usar um
futuro poder de aquisição no presente antes que uma soma tenha sido ganha”.
Trindade, Righi e Vieira (2012)
consideram que o endividamento está relacionado com a dimensão hedônica de
consumo e pode ser explicado por fatores comuns a ambos, como materialismo,
consumismo, compra baseada pelo prazer e consumo simbólico.

Anderloni
e Vandone (2011) chamam a atenção para as influências
das variáveis​ sociodemográficas e econômicas, mas também por fatores
comportamentais como determinantes da demanda por dívida.

Avdzejus,
Santos e Santanta (2012), descrevem que os motivos
que acarretam o endividamento são a falta de planejamento financeiro e o
consumismo. Os respondentes reconhecem a necessidade da organização das
despesas, mas são influenciados pela satisfação com o poder de compra e prazer
podendo conduzi-los ao endividamento.

Flores, Coronel e
Vieira (2011), contribuíram para uma melhor compreensão deste comportamento ao
identificarem que quanto maior for a percepção de risco e maior o grau de
educação para finanças, o indivíduo estará menos propenso ao endividamento,
apresentando comportamentos conservadores.

2.2
Prazer e Hedonismo Desadaptativo

Soares (2000) define
comportamento hedônico como aquele em que os indivíduos procuram, por meio de
relação de consumo, uma saída para aliviar as tensões do dia a dia, sem culpa,
vivendo de forma intensa os seus ideais de prazer e fantasia. Para Ksendzova, Iyer, Hill, Wojcik e Howell (2015), o hedonismo é a priorização do
prazer sobre outros valores da vida e é teorizado como independente do
bem-estar, tanto que a cultura popular descreve os hedonistas como infelizes e
despreocupados com o bem-estar dos outros. O hedonismo desadaptativo está
relacionado com as compras compulsivas e a busca incessante de prazer.

O valor do prazer
pode ser entendido como experiências individuais vivenciadas e o gosto
adquirido nessas experiências. O gosto envolvido é direcionado para o prazer,
modificando a qualidade da experiência sentida, tornando-a hedônica por
natureza (Bengtsson, 2004).

Pesquisas indicam
que indivíduos que realizam o consumo desadaptativo fortemente baseado no
prazer, possuem uma maior tendência a se endividarem mais (Besharat,
Varki, & Craig, 2014; Gerhard et al., 2015).

Para Ksendzova et al.
(2015), o hedonismo desadaptativo teve uma correlação positiva com o hedonismo
baseado em valores. O hedonismo desadaptativo influenciou a satisfação com a
vida, o que implica uma semelhança entre o baixo autocontrole e o hedonismo
desadaptativo em seus perfis de bem-estar. Especificamente, como previsto, as
pessoas mais propensas a buscar excessivamente o prazer obtiveram maior
pontuação no neuroticismo (instabilidade emocional) e menor pontuação em nível de
prazer e consciência.

Assim, são
elaboradas as primeiras hipóteses dessa pesquisa:

H1a: os valores do
prazer tem um impacto positivo no endividamento.

H1b: o hedonismo
desadaptativo tem um impacto positivo no endividamento.

2.3 Teoria do Comportamento Planejado

A Teoria do
Comportamento Planejado (TCP) tem como base a premissa de que os consumidores
definem seus comportamentos de forma racional utilizando as informações que
estão disponíveis, avaliando as implicações de suas ações antes de decidirem
por comportar-se ou não de determinada forma (Ajzen,
2002; Moura, Veiga, Souki & Cunha, 2018). Ainda
de acordo com Ulker-Demirel e Ciftci
(2020), a teoria considera que as pessoas são racionais e têm crenças e
conhecimentos reunidos sistematicamente a partir de uma variedade de fontes,
como experiências pessoais, educação formal, mídia e interação com parentes e
amigos a que elas são expostas, mas também interpretam e lembram-se dessas
informações.

2.3.1 Atitude

Zhang, Grunert e Zhou (2020)
forneceram ampla evidência para demonstrar o impacto positivo das atitudes
sobre as intenções de comprar alimentos locais.
De acordo com Moura, Souki, Veiga, Cunha e
Fontes (2017, p. 79) “As atitudes podem ser entendidas como um composto formado
por itens cognitivos de indivíduos, derivados de crenças, emoções e sentimentos
das pessoas.

2.3.2 Norma subjetiva

Normas subjetivas
são as crenças normativas dos indivíduos sobre percepções ou julgamentos de
outros para se envolver ou não em determinado comportamento. Em outras
palavras, é a influência social percebida pelos indivíduos para realizar ou não
um comportamento (Ulker-Demirel & Ciftci, 2020). “Podem ser entendidos como a opinião de
outros em relação a um determinado comportamento que um indivíduo considera
importante” (Moura et al., 2017, p.
79). Já a norma pessoal refere-se às próprias normas e opiniões de uma pessoa a
favor do ato ou ação que praticará (Ramos, 2018).  A influência social normativa é definida como
uma influência para se conformar com as expectativas dos outros. O poder da
influência social normativa decorre da identidade
humana como ser social, com necessidade de companheirismo e associação, e leva
um indivíduo a se conformar para ser amado e aceito por outros (Hong, 2018;
Moura et al., 2018).

2.3.3 Controle volitivo

Segundo Ajzen e Madden (1986), na Teoria
do Comportamento Planejado, a intenção comportamental se apresenta como
antecedente ao comportamento e quanto maior for a intenção comportamental de
agir, maior é a possibilidade de o indivíduo realmente agir. O controle do
comportamento percebido é a percepção da facilidade ou dificuldade de realizar
o comportamento. Essa teoria assume que as atitudes e normas subjetivas podem
não ser suficientes para explicar as intenções dos comportamentos, portanto
também são influenciadas por controle sobre o desempenho comportamental (Moura et al., 2018).

Portanto, as
seguintes hipóteses foram definidas:

H2a: as atitudes com
relação ao crédito tem um impacto positivo no endividamento.

H2b: a norma
subjetiva tem um impacto positivo no endividamento.

H2c: o controle
volitivo tem um impacto positivo no endividamento.

2.4
Materialismo

Belk
(1985) define materialismo como uma postura que encampa traços relacionados à
personalidade que valoriza posse, sentimentos de inveja e ausência de
generosidade, refletindo a importância que o consumidor materialista dá à posse
de bens. Nesse sentido, Richins e Dawson (1992)
definiram materialismo como um valor pessoal que valoriza a posse de materiais
e o classificaram em três categorias, quais sejam, “centralidade”, quando as
posses representam um papel central na vida da pessoa; “felicidade”, quando as
posses estão ligadas a bem-estar, e “sucesso”, quando este é valorizado pela
posse.

Flores e Vieira
(2016) identificaram, ao avaliar as influências dos níveis de materialismo,
valor atribuído ao dinheiro, percepção e comportamento de risco, que homens
tendem a ter maiores níveis de emoções, comportamento de risco a maior
atribuição de valor ao dinheiro, o que lhes confere o status de poder e, quando
passam por problemas financeiros, apresentam emoções negativas que influenciam
seus relacionamentos pessoais. Os resultados dos estudos de Matos et al. (2019) sobre materialismo
apontaram que o materialismo funciona como mediador em diferentes
relacionamentos. Primeiro, o materialismo tem um efeito significativo no
endividamento do consumidor; ao mesmo tempo, é influenciado pela autoestima,
impulsividade e atitude em relação à dívida. Além disso, o materialismo é capaz
de influenciar a satisfação dos indivíduos com a vida (Balikcioglu &
Arslan, 2020).

Nessa perspectiva,
este estudo também pode, por meio de seus resultados, oferecer material para
validar ou refutar a afirmação de Trindade et
al. (2012), Flores (2014), Garðarsdóttir e Dittmar (2012), Potrich, Vieira, Coronel e Bender (2016) no sentido de que o materialismo exerce
influência sobre o endividamento.

A partir do exposto,
tem-se a seguinte hipótese:

H3a: o materialismo
tem um impacto positivo no endividamento.

2.5 Impulsividade

Aprofundando no
vasto campo de estudos sobre compra impulsiva, Solomon (2016) afirma que ela é
influenciada por aspectos que o consumidor traz consigo internamente, como os
sentidos, os valores e sua personalidade, em uma avaliação intrínseca, e, de
forma extrínseca, por influências externas, entre as quais se destacam os
efeitos situacionais sobre o comportamento do consumidor, a experiência em
fazer compras, o poder social de grupos.

O estudo de Matos et al. (2019), ao comparar os fatores
psicológicos, emocionais, econômicos e financeiros, constatou que a atitude em
relação à dívida e à impulsividade não teve apenas os maiores efeitos
principais no materialismo, mas também o maior efeito indireto no
endividamento.

Nessa
linha, Santos, Ferreira, Bizarrias, Cucato e Silva
(2019) constataram que o construto educação financeira se apresenta como
antecedente ao materialismo e à compra impulsiva, já que quanto maior a
educação financeira, menor a propensão dos indivíduos em se endividarem.

Assim,
foi elaborada a hipótese:

H3b:
a impulsividade tem um impacto positivo no endividamento.

2.6 Fatores financeiros

Educação financeira é um conceito relacionado à
compreensão dos indivíduos sobre finanças, o nível de conhecimento sobre o
assunto e sua capacidade de usar habilidades financeiras para melhorar o
bem-estar econômico, isto é, semelhante ao conceito de conhecimento financeiro
em relação à medição de dificuldades, como um capital humano qualitativo (Xiao,
2020).

A alfabetização
financeira pode ser conceituada considerando duas dimensões: compreensão (conhecimento
de finanças pessoais) e uso (aplicação de finanças pessoais). Assim, seguindo a
estrutura conceitual, a alfabetização financeira poderia ser definida como uma
medida de quão bem um indivíduo pode compreender e usar informações pessoais
relacionadas a finanças (Houston, 2010).

A alfabetização
financeira desempenha um papel crucial no processo de tomada de decisão dos
indivíduos. Os estudos existentes demonstram que um nível mais baixo de
educação financeira leva a decisões financeiras irracionais sobre
investimentos, fundos de pensão, poupança e dívidas (Xiao,
2020).

Por conseguinte,
esse trabalho apresenta também as hipóteses a seguir:

H4a: as competências
financeiras tem um impacto negativo no endividamento.

H4b: as habilidades
financeiras tem um impacto negativo no endividamento.

2.7 Variáveis demográficas

Flores e Vieira
(2014) encontraram uma diferença significativa no nível da dívida de acordo com
idade, sexo, estado civil, educação, religião, princípios religiosos, ocupação,
renda familiar, cartão de crédito e dependência de crédito. Os resultados
também indicam influências positivas dos construtos materialismo e
comportamento de risco e influências negativas dos construtos percepção de
risco, emoção e valor do dinheiro. Silva, Silva,
Neto e Araújo (2017) identificaram a propensão das mulheres em consumir
com maior frequência e a endividar-se com mais facilidade que os homens pelo
fato de apresentarem uma predisposição para incorrer em um comportamento de
compra impulsiva utilizando com maior frequência o cartão de crédito,
aumentando o risco de endividamento.

A partir desse
relato, foram desenvolvidas as seguintes hipóteses:

H5a: o sexo
(feminino) tem um impacto positivo no endividamento.

H5b: a idade tem um
impacto negativo no endividamento.

H5c: a renda tem um
impacto negativo no endividamento.

H5d: o estado civil
(solteiro) tem um impacto positivo no endividamento.

H5e: a escolaridade
tem um impacto negativo no endividamento.

H5f: o número de
pessoas no domicílio tem um impacto positivo no endividamento.

2.8 Satisfação com a vida

Sirgy
et al. (2019) consideram que o
construto materialismo do sucesso, ligado a riqueza e posses materiais é um
sinal de sucesso na vida. Esse construto pode influenciar positivamente a
satisfação com a vida, enquanto o construto materialismo da felicidade, voltado
para a riqueza e para o consumo material, é um sinal de felicidade na vida, e
pode influenciar negativamente a satisfação com a vida. Por outro lado, o
materialismo de sucesso contribui para a satisfação com a vida, porque serve
para aumentar a motivação econômica e causar um aumento na satisfação futura
com o próprio padrão de vida, o que, por sua vez, contribui para a satisfação
futura com a vida.

Pessoas endividadas
se sentem insatisfeitas com sua situação financeira e menos confiantes em um
futuro financeiro melhor. Além disso, a presença da dívida leva a sentimentos
de tristeza, ansiedade, nervosismo, depressão e pode afetar as relações sociais,
de trabalho e familiares dos endividados (Vieira, Oliveira, & Kunkel, 2016). Xiao e Tessema (2019) afirmam que apenas para mulheres a
orientação em longo prazo foi positivamente associada ao materialismo e à
satisfação com a vida. Isso pode ser explicado pelo fato de que as mulheres
tendem a se concentrar mais nas recompensas futuras, em vez de nas virtudes
relevantes para o presente e no passado, e tendem a ficar mais satisfeitas com
a vida do que os homens.  Assim é
apresentada a seguinte hipótese:

H6: o nível de
endividamento reduz a satisfação com a vida.

3 APRESENTAÇÃO DO MODELO HIPOTÉTICO

A partir da
elaboração das hipóteses, elaborou-se o modelo hipotético – ver Figura 1.

HEDONISMO

Fatores Financeiros

Conhecimento Habilidade

Valores do Prazer

H1

Hedonismo Desaptativo

H4

Endividamento

TCP – Teoria
do Comportamento Planejado

Satisfação com a Vida

H6

Atitude

H2

Norma Subjetiva

Controle Volitivo

H5

Variáveis
demográficas:

Sexo,
idade, renda, estado civil e escolaridade, número de pessoas por domicílio.

Valores/Traços

Materialismo

H3

Impulsividade

Figura 1. Relação entre
as hipóteses.

Fonte:
Elaborada pelos autores (2021).

A partir do modelo
desenvolvido e dos objetivos da pesquisa, foi elaborada a metodologia de
pesquisa.

4 METODOLOGIA

Considerando-se os
objetivos da pesquisa, foi realizado um
survey para a coleta dos dados primários.

O instrumento de
coleta de dados foi desenvolvido a partir de escalas previamente já testadas e
que compuseram o modelo hipotético dessa pesquisa. Os construtos e suas
respectivas fontes para a elaboração dos itens de cada uma das escalas são:
valores do prazer (Ksendzova et al., 2015), hedonismo desadaptativo (Ksendzova
et al., 2015), competências
financeiras (Atkinson e Messy, 2012; Huston, 2010), habilidades financeiras
(Atkinson, & Messy, 2012; Huston, 2010), atitude (Ajzen, 2002; Moura,
2010), normas subjetivas (Ajzen, 2002; Moura, 2010), controle percebido (Ajzen,
2002; Moura, 2010), materialismo (Richins, 1992),
impulsividade (Rook, 1987), endividamento subjetivo
(Matos et al., 2019) e satisfação com
a vida (Ekici, Sirgy, Lee, Yu, & Bosnjak (2018). Ao final, o questionário
foi composto por 10 construtos e 41 indicadores, além de questões de cunho
demográfico, tais como idade, renda, gênero, entre outros.

A escala utilizada
foi do tipo intervalar variando entre 1 e 7 com as âncoras “discordo
totalmente” e “concordo totalmente” para os menores valores e para os maiores
valores respectivamente.

Antes do processo de
coleta de dados foi realizado o pré-teste do questionário com o mesmo público-
alvo da pesquisa principal. Foram abordados 35 respondentes e o pré-teste foi
conduzido de forma virtual por causa da pandemia. Como resultado, foram
alteradas algumas palavras para facilitar o entendimento por parte dos
respondentes, notadamente em termos de deixar o conteúdo das questões mais
claro.

A coleta de dados
ocorreu por meio eletrônico – entre os meses de agosto e novembro de 2020 - a
partir dos contatos de universitários que estudavam em IES localizadas na região
metropolitana de uma metrópole brasileira. Dessa forma, a amostra pode ser
categorizada como uma amostra de conveniência e também como “bola de neve”.

A amostra obtida foi
composta por 350 observações e os dados foram analisados com a utilização dos softwares Statistical Package for the Social
Sciences (SPSS), versão 19.0, e SmartPLS, versão 3.0.

5 ANÁLISE DE DADOS

A seção de análise
de dados é composta inicialmente pelo tratamento dos dados e apresentação da
composição da amostra. Em seguida é testado o modelo de mensuração e, por fim,
o modelo estrutural é averiguado por meio da modelagem de equações estruturais.

5.1
Tratamento dos Dados e Composição da Amostra

A primeira etapa da
análise de dados identificou os outliers
multivariados. Para tal, foi calculada a Distância D2 de
Mahalanobis. Como consequência, retiraram-se dez elementos e a amostra passou a
contar com 340 observações.

Em seguida
realizou-se o teste de Kolmogorov-Smirnov para verificar a amostra possui
distribuição normal ou não. O resultado indicou a violação da normalidade, e,
portanto, os testes estatísticos realizados deveriam ser robustos para essa
condição.

Em relação às características
da amostra, ela é formada predominantemente por mulheres (52,1% da amostra com
177 respondentes) em comparação com 162 respondentes do gênero masculino (47,6%
do total). Há ainda um entrevistado que considerou o seu gênero como “outro”.
Além disso, mais de 70% dos respondentes possuem graduação completa ou
incompleta e o restante possui pós-graduação completa ou incompleta. Em termos
de nível de renda, 23,2% do total (79 entrevistados) possui renda até 1000,00
reais, 28,2% (96 entrevistados) entre 1001,00 e 2000,00 reais e 26,2% (89
entrevistados) entre 2001,00 e 4000,00 reais. O restante dos respondentes está
acima desse valor. Por fim, em relação à idade, pouco mais de 85% do total
possui até 30 anos de idade e aproximadamente 10% possui entre 31 e 40 anos.

O próximo passo da
análise de dados foi a utilização de técnicas estatísticas multivariadas. Tendo
em vista que o construto endividamento apresenta relação formativa com os seus
indicadores e, principalmente, que o objetivo principal desta pesquisa é
explicar o construto endividamento, mensurando o percentual máximo de variação
no endividamento e na satisfação dos respondentes, que é gerado pela variação
dos construtos antecedentes de segunda e de primeira ordem, em uma abordagem
preditiva, o método dos Mínimos Quadrados Parciais (Partial Least Squares -
PLS) foi adotado para a mensuração dos parâmetros do modelo, e os dados foram
processados por meio do software
SmartPLS, versão 3.3.2, de autoria de Ringle, Wende e Becker (2015).

Na Tabela 1 são
apresentados os índices para verificação da validade convergente – Alfa de
Cronbach e Confiabilidade Composta, conforme indicado por Hair,
Hult, Ringle e Sarstedt (2014) e por Ringle,
Silva e Bido (2014) – para os construtos reflexivos.
Tendo em vista que, segundo esses autores, valores de Alfa acima de 0,600 e de
Confiabilidade Composta acima de 0,700 são considerados adequados, foi atestada
a validade convergente dos construtos, apesar do valor de Alfa de Cronbach
(0,529) apurado para o construto hedonismo desadaptativo finanças e social, que
pode ser relevado em razão do valor de Confiabilidade Composta (0,801) para o
mesmo construto.

Construtos

Alfa de Cronbach

Confiabilidade Composta

Atitude

0,773

0,854

Competências
Financeiras

0,619

0,835

Controle
Volitivo

0,845

0,906

Escolaridade
a

1,000

1,000

Est
Civil a

1,000

1,000

Faixa
Etária a

1,000

1,000

Habilidades
Financeiras

0,787

0,862

Hedonismo
Desadaptativo Emocional

0,739

0,852

Hedonismo
Desadaptativo Finanças e Social

0,529

0,801

Impulsividade

0,719

0,874

Materialismo

0,775

0,861

Normas
Subjetivas

0,682

0,700

Número
de Filhos a

1,000

1,000

Número
de Moradores a

1,000

1,000

Renda
a

1,000

1,000

Satisfação

0,812

0,874

Valores
do Prazer

0,681

0,811

Nota.  a – construtos mensurados por somente um
indicador.

Tabela 1. Testes de Confiabilidade

Fonte: Dados da pesquisa (2021).

Os resultados
apresentados indicam o compartilhamento de informações por parte dos
indicadores, dentro dos respectivos construtos. O próximo passo da análise do
modelo de mensuração é a avaliação da validade discriminante, por meio do
critério proposto por Fornell e Larcker (1981), conforme indicado por Ringle et al. (2014),
que se baseia na comparação das raízes quadradas das Variâncias Médias
Explicadas de cada construto com as correlações entre todos os pares de
construtos.

Os resultados
alcançados indicam que os valores da raiz quadrada da variância média explicada
(AVE) de todos os construtos são superiores às correlações entre todos esses
construtos, atendendo ao critério de Fornell-Larcker (1981).

As cargas fatorais
de cada indicador são exibidas na Tabela 2, somente para os construtos com mais
de um indicador.  O indicador HF1,
referente ao construto habilidades financeiras não apresenta carga
significativa (carga < 0,700), mas estatisticamente significante (Valores P
< 0,010), foi mantido no modelo de mensuração, tendo em vista os valores
significativos apurados para o Alfa de Cronbach (AC) (0,787) e para a
Confiabilidade Composta (CC) (0,862) para o respectivo construto (fatores
financeiros).

Os indicadores NS2 e
NS3, referentes ao construto normas subjetivas, apresentaram cargas abaixo da
referência (0,270 e 0,581, respectivamente), que não são estatisticamente
significantes (Valor P > 0,100), resultado também apurado para os demais
indicadores do construto. Os valores apurados do AC e da CC para o construto
normas subjetivas foram de 0,682 e 0,700, respectivamente. Em relação ao
construto valores do prazer, o indicador VP3 apresentou carga abaixo da
referência (0,673) e não estatisticamente significante (Valor P >0,100). Os
indicadores VP1 e VP2 apresentaram cargas acima do valor de referência (0,711 e
0,907, respectivamente), mas sem significância estatística (Valores P
>0,100).

Por conseguinte,
existe a necessidade de revisão de conteúdo dos indicadores usados para
mensurar os construtos normas subjetivas e valores do prazer e que os efeitos
estimados no modelo estrutural, apresentados a seguir, devem ser interpretados
com cautela.

Quanto ao indicador SAT4, referente ao
construto satisfação, foi estimada carga abaixo do valor de referência (0,557),
mas estatisticamente significante (Valor P < 0,050). O indicador não foi
excluído do modelo de mensuração do construto, em razão dos valores de 0,812 e
0,874 estimados para o AC e para a CC, respectivamente.

Conforme os
resultados apresentados na Tabela 2, não foi identificada colinearidade elevada
entre os indicadores, tendo em vista que todos os valores de VIF (Variance Inflation Factor)
ficaram abaixo do ponto de corte em 5,000, apontando a inexistência de
redundância de mensuração nos construtos por parte dos indicadores.

Construto

Indicador

Cargas
Fatoriais

Valores de P

VIF

Atitude

AT1

0,760

0,001

***

1,505

AT2

0,859

0,000

***

1,904

AT3

0,704

0,005

***

1,466

AT4

0,755

0,000

***

1,424

Competências Financeiras

CF2

0,906

0,018

**

1,251

CF3

0,784

0,055

*

1,251

Controle Volitivo

CV1

0,867

0,000

***

2,056

CV2

0,884

0,000

***

2,218

CV3

0,868

0,000

***

1,878

Hedonismo Desadaptativo Emocional

HDE1

0,844

0,045

**

1,634

HDE2

0,753

0,069

*

1,318

HDE3

0,833

0,044

**

1,596

Hedonismo Desadaptativo Finanças
e Social

HDFS1

0,721

0,082

*

1,174

HDFS2

0,906

0,077

*

1,149

Habilidades Financeiras

HF1

0,695

0,000

***

1,472

HF2

0,780

0,000

***

2,046

HF3

0,903

0,000

***

2,786

HF4_REV

0,733

0,000

***

1,406

Impulsividade

IMP1

0,919

0,021

**

1,460

IMP3

0,842

0,025

**

1,460

Materialismo

MAT1

0,725

0,001

***

1,491

MAT2

0,920

0,000

***

1,706

MAT3

0,810

0,000

***

1,636

Normas Subjetivas

NS1

0,708

0,170

1,148

NS2

0,270

0,684

1,273

NS3

0,581

0,384

1,540

NS4

0,818

0,195

1,458

Satisfação

SAT1

0,885

0,006

***

2,627

SAT2

0,858

0,006

***

2,311

SAT3

0,858

0,007

***

1,822

SAT4

0,557

0,011

**

1,265

Valores do Prazer

VP1

0,711

0,321

1,227

VP2

0,907

0,262

1,464

VP3

0,673

0,292

1,389

Nota. *** - significante a 1,00%;
** - significante a 5,00%; * - significante a 10,00%

VIF (Variance Inflation Factor) – Fator de Inflação
de Variância.

Tabela 2. Valores das Cargas Fatoriais

Fonte: Dados da pesquisa (2021).

Na Tabela 3 são
apresentados os coeficientes de caminho, referentes aos efeitos diretos entre
construtos estimados para o modelo estrutural. Conforme se pode observar,
somente o efeito exercido pelo construto de primeira ordem hedonismo
desadaptativo emocional apresenta efeito estatisticamente significante no
respectivo construto de segunda ordem (Valor P < 0,050). Não foi
identificada colinearidade elevada entre os construtos de primeira ordem, tendo
em vista que todos os valores de VIF (Variance Inflation Factor) ficaram abaixo
do ponto de corte em 5,000, apontando a inexistência de redundância de
informações entre os construtos independentes (origem) e dependentes (destino).

Foi identificado
efeito positivo e estatisticamente significante do construto atitude no
construto endividamento (0,175; Valor P < 0,100) e efeitos negativos e
estatisticamente significantes dos construtos controle volitivo (-0,173; Valor
P < 0,010), escolaridade (-0,173; Valor P < 0,050) e habilidades
financeiras (-0,284; Valor P < 0,010) no construto endividamento, assim como
do construto endividamento no construto satisfação (-0,276; Valor P < 0,050)
(ver Tabela 3).

Origem

Destino

Efeito
Direto

Valores
de P

VIF

Hipótese

Atitude

Endividamento

0,175

0,062

*

1,473

H2a- Apoiada

Competências Financeiras

-0,012

0,850

1,198

H4a-Rejeitada

Controle Volitivo

-0,173

0,009

***

1,406

H2c-Apoiada

Escolaridade

-0,173

0,028

**

1,880

H5e- Apoiada

Estado Civil

-0,112

0,244

1,669

H5d- Rejeitada

Faixa Etária

0,029

0,767

1,792

H5b- Rejeitada

Habilidades Financeiras

-0,284

0,001

***

1,586

H4b- Apoiada

Hedonismo desadaptativo

-0,089

0,265

1,176

H1b- Rejeitada

Impulsividade

0,040

0,576

1,607

H3b- Rejeitada

Materialismo

0,052

0,426

1,366

H3a- Rejeitada

Normas Subjetivas

0,052

0,537

1,173

H2b- Rejeitada

Número de Filhos

-0,043

0,567

1,491

H5f- Rejeitada

Num. Morador

-0,028

0,692

1,174

H5f- Rejeitada

Renda

-0,024

0,807

1,981

H5c-  Rejeitada

Valores do Prazer

0,011

0,895

1,353

H1a- Rejeitada

Endividamento

Satisfação

-0,276

0,031

**

1,000

H6- Apoiada

RELAÇÕES ENTRE VARIÁVEIS LATENTES
DE PRIMEIRA ORDEM E RESPECTIVA VARIÁVEL LATENTE DE SEGUNDA ORDEM

Hedonismo Desadaptativo Emocional

Hedonismo Desadaptativo

0,981

0,033

**

1,094

Hedonismo Desadaptativo Finanças
e Social

0,060

0,897

1,094

Nota.
*** - significante a 1,00%; ** -
significante a 5,00%; * - significante a 10,00%.

VIF
(Variance Inflation Factor)
– Fator de Inflação de Variância.

Tabela 3. Modelo
estrutural - efeitos diretos

Fonte: Dados da pesquisa.

Na Tabela 4, são
apresentados os resultados estimados para os efeitos indiretos exercidos pelos
construtos de primeira ordem (hedonismo desadaptativo emocional e hedonismo
desadaptativo finanças e social), por meio do construto de segunda ordem
(hedonismo desadaptativo), no construto endividamento, que não se apresentam
estatisticamente significantes (Valores P > 0,100).

Em relação ao
construto satisfação, foram identificados efeitos positivos e estatisticamente
significantes do controle volitivo (0,048; Valor P < 0,100), da escolaridade
(0,048; Valor P < 0,100) e das habilidades financeiras (0,078; Valor P <
0,100).

Origem

Destino

Efeitos
Indiretos

Valores de P

Hedonismo Desaptativo Emocional

Endividamento

-0,088

0,146

Hedonismo Desaptativo Finanças e
Social

-0,005

0,935

Atitude

Satisfação

-0,048

0,124

Competências Financeiras

0,003

0,869

Controle Volitivo

0,048

0,071

*

Escolaridade

0,048

0,093

*

Estado Civil

0,031

0,362

Faixa Etária

-0,008

0,792

Habilidades Financeiras

0,078

0,070

*

Hedonismo Desadaptativo

0,025

0,340

Hedonismo Desadaptativo Emocional

0,024

0,180

Hedonismo Desadaptativo Finanças
e Social

0,001

0,946

Impulsividade

-0,011

0,624

Materialismo

-0,014

0,504

Normas Subjetivas

-0,014

0,643

Número de Filhos

0,012

0,626

Número de Moradores

0,008

0,730

Renda

0,007

0,827

Valores do Prazer

-0,003

0,906

Nota. *** - significante a 1,00%;
** - significante a 5,00%; * - significante a 10,00%.

Tabela 4. Modelo estrutural - efeitos indiretos

Fonte: Dados da pesquisa.

Conforme os dados
apresentados na Tabela 5 há consistência na relação entre os construtos de
primeira ordem e o construto de segunda ordem hedonismo desadaptativo,
representado pelo coeficiente de determinação estimado (R2 = 1,000; Valor P
< 0,010). O modelo hipotético é capaz de explicar 30,20% da variação do
endividamento subjetivo dos indivíduos que integram a amostra (R2 = 0,302;
Valor P < 0,010). Já em relação à satisfação, o modelo hipotético é capaz de
explicar 7,60% da variação da satisfação dos indivíduos que compõem a amostra
(R2 = 0,076; Valor P < 0,050).

Outro aspecto a ser
apresentado é a capacidade preditiva do modelo, representada pelo Q2, que deve
apresentar valores positivos, sem que haja um valor de referência para
interpretar quão significativa ela é. Assim, o modelo apresenta capacidade
preditiva, em razão dos valores positivos estimados e apresentados na Tabela 5.

Construtos

R2

Valores de P

Q2

Endividamento

0,302

0,000

***

0,022

Satisfação

0,076

0,035

**

0,042

Hedonismo Desadaptativo

1,000

0,000

***

0,426

Nota. *** - significante a 1,00%;
** - significante a 5,00%; * - significante a 10,00%.

Tabela 5. Capacidade explicativa e preditiva do modelo hipotético

Fonte: Dados da pesquisa.

O próximo tópico
apresenta a discussão dos resultados e das hipóteses.

5.2
Discussão dos Resultados

Pelos resultados
obtidos nesta pesquisa, pode-se concluir que as seguintes hipóteses foram
confirmadas: H2a (Atitudes com relação ao crédito tem um impacto positivo no
endividamento), H5e (Escolaridade tem um impacto negativo no endividamento),
H4b (Habilidades Financeiras tem um impacto negativo no endividamento) e H6 (o
nível de endividamento reduz a Satisfação com a vida).

Sobre a H2a: em
relação à atitude, a primeira questão reflete a afirmativa de que “as pessoas
podem ser endividar para possuir as coisas”. As respostas indicam que a maioria
dos entrevistados (mais de 58%) não concorda em algum nível com essa
afirmativa. Isso explica o fato de que a maior parte dos respondentes,
considerando o total de sua renda mensal, alega que a renda não está
comprometida com dívida mensal, como cartões de crédito ou empréstimos
pessoais, e, entre os que estão comprometidos com dívidas, a maioria assinalou
prazos curtos, de até três meses.

Sobre a H5e: a
escolaridade tem um impacto negativo no endividamento. Como a amostra é
composta por estudantes universitários, conclui-se que a maioria já tenha algum
grau de conhecimento em relação às finanças básicas e já adquiriu algum
conhecimento para administrar e planejar sua vida financeira.

Sobre a H4b: o outro
indicador sobre as habilidades financeiras dos respondentes diz respeito ao seu
comportamento de pagar as contas em dia. A maioria dos entrevistados,
compreendendo mais de 90% dos respondentes, concorda com a afirmativa de que
consegue pagar as suas contas em dia.  Em
relação ao controle da vida financeira, novamente a grande maioria dos
respondentes concorda com essa afirmativa (cerca de 80% dos respondentes), em
diferentes níveis. O último indicador se refere à dificuldade de haver
disponibilidade de dinheiro até o final do mês. Esta é uma questão de sentido
reverso, e os respondentes foram coerentes, considerando os resultados das três
questões anteriores. Assim, a maioria dos respondentes não concorda com essa
dificuldade de disponibilidade financeira no final do mês, apesar de os
resultados terem uma menor magnitude em comparação com as três questões
anteriores. Cabe ressaltar que, como os dados foram coletados no período de
pandemia, nos meses de julho e agosto de 2020, pode ser que alguns
entrevistados tivessem uma opinião diferente, caso não houvesse o surgimento do
Coronavírus, e que, por causa da pandemia e da restrição de funcionamento de
alguns setores da economia, esses respondentes estejam passando por
dificuldades financeiras.

Sobre a H6: os
resultados mostram que pouco mais da metade dos respondentes (55%) concordam
com a afirmativa de que, em muitos aspectos, a vida do entrevistado está
próxima do ideal. Em relação às condições de vida, o maior grupo concorda, em
algum nível, que a sua vida está próxima de excelente, apesar de não alcançar a
maioria de todas as respostas (48,6%). Vale ainda ressaltar que a amostra é
formada por pessoas solteiras, que não têm filhos e que moram com até três
outras pessoas.

As demais hipóteses da pesquisa foram
rejeitadas, conforme se vê a seguir:

H1a: Valores do
prazer tem um impacto positivo no endividamento.

H1b: Hedonismo
desadaptativo tem um impacto positivo no endividamento.

H2b: Norma subjetiva
tem um impacto positivo no endividamento.

H2c: Controle
volitivo tem um impacto positivo no endividamento.

H3a: Quanto maior o
materialismo, maior o endividamento.

H3b: Impulsividade
tem um impacto positivo no endividamento.

H4a: Competências
financeiras tem um impacto negativo no endividamento.

H5a: Sexo (feminino)
tem um impacto positivo no endividamento.

H5b: Idade tem um
impacto negativo no endividamento.

H5c: Renda tem um
impacto negativo no endividamento.

H5d: Estado civil
(solteiro) tem um impacto positivo no endividamento.

H5f: Número de
pessoas no domicílio tem um impacto positivo no endividamento.

No caso das
hipóteses rejeitadas – norma subjetiva (H2b), controle volitivo (H2c),
materialismo (H3a) e impulsividade (H3b) –, conforme descrito acima, o fato de
não terem tido impacto positivo sobre o endividamento, nesta pesquisa, pode ser
explicado por ser a amostra composta por um público jovem ainda, que mora com
os pais, sendo que a influência do pai e da mãe não foi o suficiente para gerar
pressão que influenciasse o jovem a contrair dívidas mais caras e de longo
prazo. Outro fator importante é que a maioria dos respondentes são estudantes,
os quais não estão na fase de constituição de família, portanto não procuram
aquisição de imóveis ou sofre influência de um parceiro nesse sentido. Outro
fator também importante que pode explicar esse resultado é que talvez os jovens
da geração Z, alvo da pesquisa, não são tão materialistas como os jovens das
gerações anteriores. O sexo pode ter influenciado também, pois, em grande
parte, a amostra foi predominantemente formada por mulheres jovens, conforme
será explicado na descrição da H5a-Sexo.

Sobre a H1a (valores
do prazer) e a H1b (hedonismo desadaptativo), os resultados não demonstraram um
impacto positivo desses construtos no endividamento. Esses resultados são
contrários aos do estudo de Ksendzova et al. (2015), que sugerem que hedonismo
impacta atitudes de endividamento. A maioria da amostra de Ksendzova
et al. (2015) é do sexo masculino e a
pesquisa foi feita em outro contexto, com culturas e valores diferentes do
Brasil. Já no atual estudo, a maioria dos entrevistados avalia que não arrisca
os relacionamentos íntimos com os seus parceiros, família e amigos para
realizar a atividade que lhes dá maior prazer. Isso indica que talvez os
respondentes percebam um risco maior na perda da confiança ou em problemas de
relacionamento com as pessoas que são importantes para eles, em comparação com
o dinheiro ou com aspectos financeiros.

Pelas respostas, percebe-se uma preocupação
acerca das consequências das atividades mais prazerosas sobre a saúde das
pessoas, apesar de a amostra ter sido formada majoritariamente por pessoas mais
jovens. Durante o processo de coleta de dados, o Brasil vivia a pandemia do
coronavírus, com muitos mortos todos os dias. Esse fator pode ter influenciado
a maioria das respostas, incluindo a dessa questão.

Sobre a hipótese H4a
(competências financeiras têm um impacto negativo no endividamento) ter sido
rejeitada nesta pesquisa, ela pode ter sofrido influência também do tipo de
amostra utilizado. Por se tratar de pessoas tão jovens, estas ainda não
adquiriram experiência suficiente nesse assunto, pois, de acordo com Clemente e
Morosini (2020, p. 10), “Parece haver um discurso que converge para a
associação de conhecimentos, habilidades e atitudes, sendo sua junção a
formação central do conceito de competências”.

As hipóteses H5 são
relacionadas aos dados demográficos:

H5a: Sexo (feminino)
tem um impacto positivo no endividamento. (rejeitada)

H5b: Idade tem um
impacto negativo no endividamento. (rejeitada)

H5c: Renda tem um
impacto negativo no endividamento. (rejeitada)

H5d: Estado civil
(solteiro) tem um impacto positivo no endividamento. (rejeitada)

H5f: Número de
pessoas no domicílio tem um impacto positivo no endividamento. (rejeitada)

A amostra é
predominantemente formada por mulheres, com a idade entre 19 e 30 anos, com uma
remuneração mensal de até 4 mil reais e que ainda não possuem um curso superior
completo. Além disso, a amostra é formada por pessoas solteiras que não têm
filhos e que moram com até três pessoas. Talvez as mulheres sejam mais
cautelosas em relação às dívidas altas e de longo prazo e menos preocupadas com
status na aquisição de carros novos.
Como a amostra é composta em sua maioria por mulheres, o resultado está de
acordo com várias teorias que o explicam. Wang, Lu e Malhotra
(2011) reforçam que há uma tendência de homens a se endividarem com maior
frequência em relação às mulheres, por estas se apresentarem mais prudentes na
tomada de decisão relacionada às finanças, bem como apresentarem melhor
organização e planejamento financeiro.

Flores e Vieira (2016)
identificaram que os homens demonstraram uma tendência em apresentarem maiores
níveis de emoções, comportamento de risco e dão maior valor ao dinheiro, status e poder.

As hipóteses
H5c-Renda, e H5b-Idade (têm um impacto negativo no endividamento), não foram
confirmadas. Esse resultado pode ser explicado nesta pesquisa pelo fato de a
amostra ser de jovens que ainda dependem dos pais, sem renda suficiente para
aquisição de bens mais caros e dívidas de longo prazo. Muitos deles ainda não
conseguem linhas de crédito tão altas nos bancos, como financiamento
habitacional ou de automóveis, e não estão na fase de constituírem famílias. Também,
ao estudar adolescentes, os resultados da pesquisa de Bustos, Coria e Valenzuela (2019) indicam que as fontes de dinheiro para
esses indivíduos vêm, principalmente, de pais, bolsas de estudo ou empregos
informais. Eles possuem dívidas informais e são caracterizados pela presença de
sentimentos de prazer associados ao sucesso de seus comportamentos de compras e
fortes sentimentos negativos associados ao fracasso quando são impossibilitados
de comprar.

A H5d-Estado civil e
a H5f-Número de pessoas no domicílio não tiveram impacto positivo sobre a
dívida, o que pode ser explicado pelo fato de a amostra ser constituída, em sua
maioria, por pessoas solteiras e com, no máximo, três moradores em casa, o que
sugere que, além dos jovens, moram com eles seus pais e no máximo mais um
irmão. Isso significa que a amostra é formada por pessoas solteiras, que não
têm filhos e cujo ciclo de vida não impulsiona também na aquisição de dívidas
caras e de longo prazo, pois o solteiro talvez não sofra influência de um
terceiro, por exemplo, noivo ou cônjuge na aquisição de imóvel ou veículo novo.
Embora, ao casar, esse jovem diminua a quantidade de pessoas em domicílio,
passando a morar só o casal, a tendência é que o tipo de dívida seja maior e de
longo prazo, em relação a quando está morando na casa dos pais, dependendo
financeiramente destes.

6
CONSIDERAÇÕES FINAIS

A partir dos
resultados alcançados conclui-se que o nível de escolaridade, bem como as
habilidades financeiras para lidar com as finanças pessoais, reduziu o nível de
endividamento dos jovens. Como a amostra é composta por estudantes universitários,
entende-se que a maioria já tenha algum grau de conhecimento em relação às
finanças básicas e já adquiriu algum conhecimento para administrar e planejar
sua vida financeira, levando-os ao uso mais consciente das linhas de crédito,
bem como atitudes positivas frente à utilização de cartões e financiamentos. Os
jovens também possuem menor acesso ao crédito, e contas bancárias, por serem
mais dependentes dos pais, o que pode explicar o fato da amostra não
apresentarem dívidas caras e longas, como imóveis e automóveis.

Averiguou-se também
que o nível de preocupação em relação às dívidas impacta o nível de satisfação
com a própria vida.

Nesta pesquisa, os
jovens se encontram, em geral, satisfeitos com a própria vida, pois, apesar de
estarem endividados, trata-se de dívidas pequenas e de curto prazo.

6.1
Contribuições

Esta pesquisa
aprofunda os conhecimentos sobre as inter-relações entre a dívida, a satisfação
e os antecedentes da dívida, principalmente em um momento de incerteza
econômica. Além disso, a realização desta pesquisa no Brasil também é outra
contribuição relevante, haja vista que muitos construtos presentes no modelo –
materialismo, consumo hedônico, entre outros – são fortemente influenciados
pela cultura na qual os indivíduos estão inseridos. A maioria dos estudos
realizados foi feito com pessoas que sofrem a influência de uma cultura
diferente da existente no Brasil.

Esta pesquisa também
trouxe importantes contribuições práticas, por se tratar da geração Z,
público-alvo de observação por parte dos profissionais de marketing em relação
ao consumo. Serão esses jovens os futuros consumidores de linhas de créditos
tais como imobiliários e de automóveis. Assim, esta pesquisa contribui para
melhor direcionamento de oferta de diferentes linhas de crédito, produtos de
investimentos e orientação financeira de acordo com o perfil e público
adequados.

Também possibilita
maior conhecimento do público jovem em relação às suas dívidas e aquisições,
facilitando, assim, a segmentação dos clientes por idade, por renda e por ciclo
de vida. A pesquisa demonstrou aos gestores a importância de orientar
financeiramente e guiar esse público na realização de sonhos e objetivos, por
meio da oferta de crédito consciente e sustentável, estabelecendo uma relação
de confiança com o intuito de fidelizar esse público.

6.2 Limitações e Pesquisas Futuras

Os dados foram
coletados no período de pandemia, nos meses de julho e agosto de 2020, e pode
ser que alguns entrevistados tivessem uma opinião diferente caso não houvesse o
surgimento do coronavírus.

Outro ponto a ser
considerado é que grande parte dos respondentes que compõem a amostra não
possui dívidas significativas, o que pode comprometer os resultados em relação
aos antecedentes da explicação do construto dívida.

Além disso, é
necessário ressaltar que, em relação ao processo de amostragem, ele não
utilizou instrumentos para garantir a sua aleatoriedade. Na verdade, a amostra,
por ser classificada como de conveniência, possui uma enorme limitação em relação
à possibilidade de generalização dos resultados.

Inclusão de novos
construtos capazes de aumentar o poder de explicação do modelo. O risco
percebido ou o arrependimento, por exemplo, podem ser incluídos para não só
melhorar os valores da variância explicada das variáveis dependentes, como
também melhorar as relações entre as possíveis hipóteses e a estrutura da
cadeia nomológica proposta.

Além disso, futuros
estudos também poderiam verificar se as características psicológicas e
culturais dos indivíduos podem afetar os resultados da pesquisa. Há de se
lembrar que grande parte do referencial teórico se baseou em artigos
internacionais, os quais apresentam um público bem diferentes das
características culturais brasileiras.

REFERÊNCIAS

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