Tomada de Decisão com Base em Moving Average Convergence-Divergence: Uma Análise sobre Volatilidade
DOI:
https://doi.org/10.22279/navus.2021.v11.p01-13.1608Palavras-chave:
MACD, volatilidade, análise técnica, tomada de decisão.Resumo
Este estudo contempla o movimento crescente de investidores saindo da renda fixa e iniciando no mercado de renda variável, muitos dos quais utilizam técnicas simples como o Moving Average Convergence-Divergence (MACD) e por vezes escolhem ativos com pouca volatilidade, pois empiricamente entende que são mais “seguros”. O objetivo do estudo é estimar a relação entre a intensidade da volatilidade de um ativo e a eficiência do instrumento MACD. Para atingir o objetivo, foi realizada análise descritiva - com coleta documental, e análise quantitativa - por meio da Análise de Variância (ANOVA). Buscou-se empresas que compõem determinado índice da bolsa de valores, dividindo-as em dois grupos: as 20% mais voláteis e as 20% menos voláteis. Foram realizadas simulações de compras e vendas para identificar os retornos obtidos. É possível identificar que o grupo dos ativos mais voláteis obteve resultados – lucro - exponencialmente melhores do que o outro, realizando assim a contribuição teórica e empírica das regras técnicas de negociação, especialmente via análise gráfica e utilização do instrumento MACD, sobretudo, comprovando que a relação tem capacidade preditiva no Brasil. Os resultados do estudo apoiam o emprego das técnicas, as quais promovem retornos excedentes de forma prática para os investidores. Evidências foram alcançadas da existência da relação entre a intensidade da volatilidade e a eficiência do MACD. O estudo implica na demonstração da estratégia de investimento de utilização da volatilidade como moderador da eficiência da análise gráfica.
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